Sowohl Daten als auch Berichte aus erster Hand von Brancheninsidern deuten darauf hin, dass das Interesse institutioneller Anleger an Bitcoin (BTC) rasant zunimmt. Immer mehr wollen in Bitcoin investieren. Dies hat einige zu der Schlussfolgerung veranlasst, dass ein großer Ansturm bald auf den Markt eintreffen wird.
Das institutionelle Interesse an Bitcoin erlebt einen beispiellosen Anstieg, wobei allein das GBTC 17 % der neu geförderten Bitcoins (BTC) verschlingt. Das heißt, dass fast jeder fünfte neue BTC, der durch das Bitcoin Mining das Licht der Welt erblickt, direkt von Grayscale aufgekauft wird.
Abb.1: GBTC BTC Holdings & Verwaltetes Vermögen. Quelle: Cointelegraph, Grayscale.
Dieser Trend zeigt deutlich, dass immer mehr institutionelle Anleger in Bitcoin investieren wollen.
Der Bitcoin Kurs ist kein Faktor
Der Grayscale Bitcoin Trust oder GBTC, ein börsengehandeltes Vehikel, das mit tatsächlichen Bitcoins (BTC) unterlegt ist, hat in den letzten Jahren stetig an Größe gewonnen. In den letzten Monaten hat sich sein Wachstum jedoch beschleunigt.
Interessanterweise scheinen die Preisschwankungen beim Bitcoin Kurs dieses Wachstumsmuster nicht zu beeinflussen. Dies macht allerdings auch Sinn, wenn man bedenkt, dass die Anleger eine Mindestbindungsfrist von sechs Monaten eingehen. Daher sind kurzfristige Schwankungen beim Bitcoin Kurs nicht von besonderem Interesse, wenn man über Grayscale in Bitcoin investieren möchte.
Abb.2: Tägliche Änderung der GBTC BTC-Bestände & Bitcoin Kurs Änderung. Quelle: Cointelegraph, Grayscale.
Grayscale könnte bis 2021 bis zu 550.000 BTC verschlingen
Was den GBTC zu einem wichtigen Motor der Marktdynamik macht, ist nicht nur die Tatsache, dass nach Angaben seines Sprechers über 90% der Zuflüsse von den institutionellen Akteuren kommen:
Seit der Gründung stammen 90% der Zuflüsse in unsere Produktfamilie von institutionellen Anlegern.
Auch ihre Bestände verringern das zirkulierende Angebot an Bitcoin (BTC), da ihre Vermögenswerte in den digitalen Tresoren von Coinbase eingeschlossen sind. Bis heute hat GBTC 350.000 BTC aus dem zirkulierenden Angebot genommen. Dies entspricht immerhin bereits 2 % des gesamten zirkulierenden Bestandes von Bitcoin, wobei die Anzahl der verlorenen BTC nicht einmal berücksichtigt ist. Der tatsächliche Wert ist also höher.
Abb.3: Tägliche BTC-Ausgabe & GBTC-Verbrauch. Quelle: Cointelegraph, Grayscale.
Seit 2019 hat GBTC 100.375,93 BTC für sich vereinnahmt, was 17% aller in diesem Zeitraum geförderten Bitcoins (BTC) entspricht.
Abb.4: GBTC 100-Tage-BTC-Anschaffungen und -Vorhersage. Quelle: Cointelegraph, Grayscale.
In den letzten drei Monaten hat sich das Tempo, mit dem institutionelle Anleger über Grayscale in Bitcoin investieren, verdreifacht. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, werden sie in weiteren drei Monaten 400.000 BTC halten. Weitere 6 ½ Monaten danach, im März 2021, wird diese Zahl auf rund 550.000 BTC oder 3% des Gesamtangebots ansteigen.
Sollte sich diese Prognose bewahrheiten, würde dies bedeuten, dass die GBTC in diesem Zeitraum 75 % aller neu geförderten BTC vom Markt aufkaufen wird.
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Darlehensplattformen können institutionelle Schwemme nicht befriedigen
Es ist nicht klar, ob dieser Trend durch das Bitcoin Halving angespornt wurde, aber die Metrik selbst wird durch andere Quellen bestätigt. Alex Mashinsky, CEO von Celsius, der Crypto-Kreditplattform, die derzeit 55.000 BTC besitzt, sagte gegenüber Cointelegraph:
Wir zählen jetzt über 260 von ihnen [institutionelle Kreditnehmer] und wir haben seit der Einführung Darlehen in Höhe von 10 Milliarden Dollar abgeschlossen. Der Preis der BTC spielt keine Rolle, was zählt, ist die Volatilität der Preise, die nach oben und unten gehen.
Er fügte auch hinzu, dass er leicht weitere 100.000 BTC ausleihen könnte, wenn er sie hätte und das trotz der Tatsache, dass Celsius 5 bis 12 Prozent Jahreszinsen verlangt.
Zac Prince, CEO einer weiteren Krypto-Kreditplattform mit dem Namen BlockFi, sagte gegenüber Cointelegraph, dass er erwartet, dass der Anstieg des institutionellen Interesses anhalten wird:
Die Volatilität, die es für einige unter normalen Marktbedingungen als risikoreiche Investition charakterisiert, hat es nun ermöglicht, dass es sich nach dem anfänglichen marktweiten Abschwung im März schneller erholt als jeder andere Vermögenswert – es ist jetzt seit dem 16. März um 94% gestiegen und steigt weiter an. Wir gehen davon aus, dass das institutionelle Interesse an diesem Vermögenswert in den nächsten Jahren weiter steil ansteigen wird, begleitet von einer breiteren Akzeptanz durch die Verbraucher.
Es ist wichtig anzumerken, dass im Gegensatz zu Grayscale Plattformen wie Celsius und BlockFi den Bitcoin Kurs wahrscheinlich nicht in die Höhe treiben, da sie ihre Bitcoins (BTC) nicht aus dem Umlauf nehmen, sondern im Gegenteil die Marktliquidität fördern.
Eine weitere Verbesserung auf der Angebotsseite der Gleichung wird von der Säuberung der Mining-Industrie erwartet. Wenn ineffiziente Miner aus dem Netz ausscheiden, werden die verbleibenden profitabler und können weniger ihrer Bitcoins (BTC) verkaufen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten, wodurch sich das Angebot automatisch verringert.
Der große Ansturm auf Bitcoin
Matt D’Souza, CEO von Blockware Solutions, der auch einen Bitcoin-Hedgefonds verwaltet, sagte gegenüber Cointelegraph:
Bei den meisten Fonds und Hodlern handelt es sich nicht wirklich um Leerverkäufe. Sie sind alle long. Die meisten Fonds sind nur long. Mein Fonds ist nur long. Ich verwalte 15 Millionen und ich würde sagen, wir sind ein Fonds von angemessener Größe. Ich bekam vor zwei Tagen einen Anruf von MultiCoin. Ich hatte letzte Woche einen Anruf von BlockTower. Ich bin also mit allen anderen Fonds im Gespräch. Und es geht darum, dass jeder zum größten Teil bei Bitcoin long ist.
Er glaubt, dass die Kombination der Zentralbanken, die Billionen von Dollars in die Wirtschaft injizieren und die abnehmende Ausgabe neuer Bitcoins (BTC) aufgrund der Halbierung der Blockbelohnung einen großen Ansturm erzeugt:
Sie injizieren zwei Billionen. Vielleicht müssen sie noch mehr injizieren, je nachdem, wie es um die Wirtschaft […] Es wird eine Menge Geld injiziert werden. Und es wird einen perfekten Sturm für Bitcoin auslösen.
Bloomberg-Analyst Mike McGlone ist der Ansicht, dass die Mainstream-Annahme in naher Zukunft zur Genehmigung eines elektronisch gehandelten Bitcoin-Fonds (ETF) durch die SEC führen wird:
Futures sind von offenem Interesse, stellen eine zunehmende Mainstream-Akzeptanz dar und zeigen die Wahrscheinlichkeit eines ETF-Futures an einer in den USA notierten Börse an.
Wenn sich dieser Trend fortsetzt, scheinen die Daten darauf hinzudeuten, dass der Bitcoin Kurs in den nächsten 12-18 Monaten steigen könnte. Diese Vorhersage deckt sich perfekt, mit dem historischen Preisverlauf von Bitcoin (BTC).
Abb.5: Ausschnitt aus der Bitcoin Kurs Prognose vom 10. Mai. Quelle: Bitcoin-Bude.de
Wie genau der Trend vom Bitcoin Kurs kurz- und langfristig verlaufen könnte, haben wir in unserer Bitcoin Kurs Prognose vom 10. Mai ausführlich zusammengefasst und es ist überraschend, wie sich diese auf der technischen Analyse aufbauende Bitcoin Prognose mit den obigen Aussagen deckt.
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