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Limit Order

Von Mister Coinlover-Dezember 13, 2020

Was ist eine Limit Order?

Eine Limit Order ist eine Art von Kauf- oder Verkaufsauftrag eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis, der nicht dem aktuellen Marktpreis entspricht.

Bei einem Kauf wird eine Limit Order zu dem eingetragenen Limit-Preis oder einem Preis, der darunter liegt, ausgeführt. Bei einem Verkauf wird die Limit Order hingegen nur zum Limit-Preis oder einem höheren Preis ausgeführt.

Durch eine Limit Order ist es Händlern damit möglich, einen Vermögenswert zu einem Preis ihrer Wahl zu verkaufen oder zu kaufen. Sie müssen nicht ununterbrochen den Kurs verfolgen und in der Situationen einen Auftrag abschicken, in welcher der Kurs den gewünschten Preis erreicht hat. Eine Limit Order kann jederzeit erstellt werden. Nach der Übermittlung des Auftrages wartet diese geduldig mit ihrer Ausführung, bis der Kurs das gewählte Preisziel erreicht. Durch die Verwendung einer Limit Order wird dem Anleger oder Trader garantiert, den Vermögenswert nur zu diesem oder einem besseren Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

So funktionieren Limit Orders

Eine Limit Order ist also ein Auftrag unter der Verwendung eines vorgegebenen Preises zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswertes. Veranschaulichen wir das Ganze an einem simplen Beispiel.

BTC wird aktuell zu einem Marktpreis von 19.300$ gehandelt. Wenn Händler H BTC kaufen möchte, aber dafür nicht mehr als 19.000$ ausgeben möchte, dann erstellt er eine Buy-Limit-Order mit einem Limit Preis von 19.000$. Diese wird erst dann ausgelöst, wenn der Marktpreis von BTC auf 19.000$ oder darunter fallen sollte.

Nehmen wir an, dass Händler H sein Einstiegspreis gut gewählt hat und der Bitcoin Kurs sich kurz auf 18.950$ korrigierte und nun wieder anfängt, nach oben zu steigen. Bereits 1 Woche später, hat der Preis von BTC 19.103$ erreicht. Händler H kann nun eine Sell-Limit-Order bei 19.900$ in Auftrag geben, um automatisch seine BTC wieder zu verkaufen, sobald der Bitcoin Kurs einen Wert von 19.900$ oder darüber erreicht hat.

Eine Limit Order gibt einem Händler mehr Kontrolle über den Ausführungspreis eines Vermögenswertes. Das ist insbesondere dann hilfreich, wenn er in Zeiten erhöhter Volatilität eine Position eingehen möchte. Darüber hinaus kann eine Limit Order nützlich sein, wenn ein Händler den Vermögenswert nicht durchgehend beobachtet, aber mit Hilfe der technischen Chartanalyse einen klaren Ein- oder Ausstiegspunkt für sich identifiziert hat.

Während der Preis einer Limit Order garantiert wird, ist es ihre Ausführung allerdings nicht. Wenn der Vermögenswert den angegebenen Preis nicht erreicht, wird der Auftrag nicht ausgeführt. Der Anleger hat die Möglichkeit in den Markt einzusteigen also verpasst. Damit steht die Limit Order im direkten Gegensatz zu einer Market Order. Ihre Ausführung zum aktuellen Marktpreis ist garantiert allerdings ohne die Garantie einer festgelegten Preisgrenze.

Limit Orders vs. Market Orders

Wenn ein Anleger einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts erteilt, gibt es zwei grundlegende Ausführungsoptionen: Entweder zum aktuellen Marktpreis oder einem selbst bestimmten Preis-Limit einzusteigen.

Market Orders sind Transaktionen, die zum aktuellen Marktpreis so schnell wie möglich ausgeführt werden sollen. Umgekehrt legt eine Limit Order den maximalen oder minimalen Preis fest, zu dem ein Trader oder Anleger bereit ist zu kaufen oder zu verkaufen.

Du kannst den Kauf von Vermögenswerten auf dem Markt analog zum Kauf eines Gegenstandes auf dem Basar betrachten. Die erste Möglichkeit wäre, den Preis zu bezahlen, den der Händler zuerst nennt. Dadurch hat der Käufer zwar sichergestellt, dass er den Gegenstand erworben hat, allerdings hat er wahrscheinlich nicht den besten Preis bezahlt. Dies entspricht dem Prinzip einer Market Order. Der Einstieg in den Markt ist garantiert, aber der Preis wird von dem Markt vorgegeben.

Alternativ dazu kann der Käufer versuchen, den Preis vom Händler zu drücken, in dem er ihm ein Angebot macht und nicht davon abweicht. Sollte sich der Händler darauf einlassen, hat der Käufer sichergestellt, dass er den Gegenstand zu dem von ihm gewünschten Preis erworben hat. Gleichzeitig läuft er aber auch Gefahr, dass der Händler mit seinem Preis nicht so weit runtergeht. In dem Fall geht der Käufer mit leeren Händen nach Hause. Dies entspricht analog dem Prinzip einer Limit Order. Der Preis ist garantiert, aber nicht der Einstieg in den Markt.

Dementsprechend hat sowohl die Market Order als auch die Limit Order ihre Vor- und Nachteile. Der Trader bzw. Anleger muss für sich selbst entscheiden, was er schwerer gewichtet: den Einstieg oder den Preis. Bei letzterem ist die Limit Order die zu empfehlende Wahl.