In Erwartung an das Bitcoin-Halving im kommenden Jahr suchen Bitcoin-Miner nach Strategien zur Diversifizierung ihrer Geschäftsmodelle, um der Volatilität digitaler Vermögenswerte entgegenzuwirken.
Anthony Power, Analyst bei Compass Mining, hat festgestellt, dass einige Bitcoin-Miner in Erwägung ziehen, einen Teil ihrer Operationen in den Betrieb von Rechenzentren umzuleiten. Dieser strategische Schritt zielt darauf ab, den wachsenden Markt der künstlichen Intelligenz anzusprechen, der eine steigende Nachfrage nach GPU-Rechenleistung verzeichnet. Nicht nur das, ihm wird zudem ein starker Wachstum für die kommenden Jahre zugesprochen.
Der globale GPU-as-a-Service-Markt hatte im Jahr 2022 einen Wert von rund 2,31 Milliarden US-Dollar und wird bis 2030 voraussichtlich auf rund 28,7 Milliarden US-Dollar anwachsen, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von rund 28,78% zwischen 2023 und 2030.
Die Betreiber erkennen an, dass sie in Regionen mit kostengünstiger Energie, in denen sie Bitcoin schürfen, alternative Einnahmequellen benötigen, die nicht vom Bitcoin-Kurs abhängig sind. Diese Bitcoin-Mining-Betriebe verfügen bereits über die grundlegende Infrastruktur effizienter Rechenzentren, einschließlich Kühlsystemen, Sicherheitsvorkehrungen und Zugang zu günstiger Energie.
Die jüngsten Daten zeigen, dass die Hash-Rate des Bitcoin-Minings ein neues Allzeithoch erreicht hat, was das Netzwerk dazu veranlasst hat, die Difficulty zu erhöhen.
Die durchschnittlichen Stromkosten für das Schürfen eines einzigen Bitcoins steigen dadurch in einigen Regionen, was die Gewinnspannen weiter beeinträchtigt.
Bitcoin-Miner und -Kurs könnten stürmischen Zeiten entgegensehen
Miner bereiten sich auch auf das bevorstehende Bitcoin-Halving vor, das voraussichtlich im April nächsten Jahres stattfinden wird und die Blockprämien von 6,25 BTC pro Block auf 3,125 BTC pro Block reduzieren wird.
Dieser Gegenwind könnte das Vertrauen der Anleger in die Bewertung von Bitcoin-Mining-Aktien beeinträchtigen. Die Aktienkurse großer Mining-Betreiber wie Marathon Digital und Riot Platforms sind seit Mitte Juli stark gefallen.
Der Valkyrie Bitcoin Miners ETF, der ein Engagement in der Bitcoin-Mining-Branche bietet, verzeichnete seit Anfang des Monats einen Rückgang um 23%. Es sei jedoch darauf hingewiesen, dass diese Verluste nach mehreren Monaten kontinuierlicher Gewinne in der ersten Jahreshälfte aufgetreten sind. Doch nach einem spontanen Blick auf den Chart des ETFs, der unter dem Ticker WGMI gehandelt wird, bin ich mir ziemlich sicher, dass in den nächsten Monaten auch die restlichen Kursgewinne aller Wahrscheinlichkeit nach eingebüßt werden.
Berücksichtigen wir die starke Korrelation zwischen Bitcoin-Mining-Aktien und dem Bitcoin-Kurs, lässt das natürlich berechtigte Zweifel darüber offen, ob der Preis von BTC tatsächlich bereits sein Tief ausgebildet hat oder nicht. Zumindest mahnt es Anleger zur Vorsicht.
Korrelation des Bitcoin-Kurses mit der Aktie von Marathon Digital Holding
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Es gibt also einige Faktoren, die Bitcoin-Miner offensichtlich zurecht dazu veranlassen, stabilisierende Einnahmequellen zu implementieren, um für eine länger andauernde Durststrecke gewappnet zu sein. Dabei ist ein Trend zu erkennen, der Bitcoin-Miner dazu veranlasst, ihre Hash-Rate und Energiekosten abzusichern, indem sie langfristige Energieverträge abschließen und Energiestrategien entwickeln, um den optimalen Abbauzeitpunkt und -ort zu bestimmen. Einige nordamerikanische Miner verlagern beispielsweise ihren Standort nach Island und Schweden, wo Wasserkraft und geothermische Energie reichlich vorhanden sind.
