Immer mehr Nutzer interessieren sich für die Nutzung einer DEX Börse. DEX steht dabei für Decentralized Exchange, also dezentrale Börse und ermöglicht das Handeln von Kryptowährungen ohne irgendeine Restriktion oder Identitätsnachweis. Uniswap ist zweifelsohne das bekannteste Exemplar als DEX Börse, doch hat sie für Händler ein großes Manko: Sie ermöglicht nicht das Handeln von Krypto Futures, also Trading mit Leverage. Genau hier kommt dYdX ins Spiel.
In diesem Ratgeber erkläre ich Dir was dYdX ist, wie die dezentrale Krypto Börse funktioniert, wie Du hier sehr kostengünstig Krypto Futures handeln kannst und was es mit dem nativen Token, der DYDX Coin, auf sich hat. So viel sei schon einmal vorab versprochen: Das Lesen lohnt sich!
Anbieter | Bewertung | Gebühr | Zahlungs-optionen | Mindest-einzahlung | Links |
5% Rabatt  | 4.4 | ab 0,015% |  | 1$ |
Was ist dYdX?
Krypto Börsen wie Coinbase, Binance und FTX haben alle ihre Unterschiede, aber sind gleichzeitig auch ziemlich ähnlich. In erster Linie sind zentralisierte Krypto Börsen für den Spothandel, also den direkten Kauf oder Tausch von Kryptowährungen. Ihr dezentrales Pendant sind eine Handvoll dezentraler Krypto Börsen wie UniSwap, SushiSwap und Balancer, welche die gleiche Dienstleistung bieten, allerdings ohne Mittelsmann und Identifikationsnachweis.
Unser Vergleich von zentralen und dezentralen Krypto Börsen
Lerne die besten Krypto Börsen, sowie ihre Vor- und Nachteile kennen und lese, wie sie in unserem aktuellen Vergleich abschneiden.
Börsen wie Binance und FTX ermöglichen allerdings etwas, was UniSwap und Co nicht in ihrer Palette an Dienstleistungen aufweist: den Handel mit fortschrittlichen Derivatprodukten wie Krypto Futures. Sie sind bei Händlern aufgrund ihrer Möglichkeit eine Position mit Hebel, also Leverage, zu handeln extrem beliebt. Daher existiert ein riesiger Markt für Krypto Futures, wie das tägliche Derivate-Handelsvolumen von 30 Milliarden US-Dollar auf der Krypto Börse Binance beweist.
Zentrale Krypto Börsen waren für lange Zeit die einzige Option, die Händlern blieb, um Krypto Futures zu handeln. Doch dann kam dYdX.
dYdX ist eine toll ausgeführte DEX Börse mit einer Fülle von Margin-Handel und Perpetuals-Optionen für jedermann. Antonio Juliano, ein ehemaligen Coinbase-Ingenieur, gründete die Plattform im Jahr 2017 und schaffte es auf Anhieb 87 Millionen US-Dollar schwere Investoren für sich zu gewinnen. Allen war klar, dass der dezentrale Handel von Krypto Futures bahnbrechend sein würde. Es ist dieser beträchtliche Kapitalzufuhr und dem Know-How der Entwickler zu verdanken, dass aus dYdX eine Handelsplattform nach akribisch hohen Standards geworden ist.
Investoren der dezentralen Krypto Börse dYdX
Die erste Version der dYdX Börse war noch recht eingeschränkt. Sie bot Händlern grundlegende Möglichkeiten für den Marginhandel mit begrenzten Mitteln. Mittlerweile hat sich das allerdings geändert, sodass hier der Handel von Krypto Futures mit Hebelfunktion problemlos und uneingeschränkt möglich ist.
Wer sich als Händler bezeichnet und dem gesamten Krypto-Space mit seiner dezentralen Grundidee angetan ist, für den ist diese DEX Börse ein absolutes Muss. Das glaubst Du nicht? Dann warte nur ab, bis ich auf die Funktionsweise von dYdX zu sprechen komme und lass Dich eines Besseren belehren. Doch vorab möchte ich noch einmal in Kürze erklären, was Margin Trading und Perpetual Futures sind. Falls Dir diese Konzepte bereits bekannt sind, kannst Du diese Erklärung auch ruhigen Gewissens überspringen, indem du hier klickst.
Eine kurze Erklärung zum Krypto Margin-Handel und Perpetual Futures
Was ist eigentlich Margin-Handel und was zum Kuckuck sind diese Perpetual Futures bzw. Contracts?
Es ist ganz einfach. Beim Margin-Handel mit Kryptos leihen sich Händler Kryptowährungen, um ihre Position über ihr Kapital hinaus zu vergrößern. Hier spricht man auch von dem Handel mit Hebel oder Leverage. Die Hebelwirkung ist dabei in der Regel individuell bestimmbar und reicht je nach Anbieter von einem 2-fachen bis sogar 100-fachen Hebel (oder sogar mehr). Am besten erklärt sich diese Funktion anhand eines simplen Beispiels:
Nehmen wir an, dass Dein Trading-Konto 100 € aufweist. Du möchtest damit eine Long-Position auf Bitcoin (BTC) eröffnen. Das heißt, dass du auf einen steigenden Bitcoin Kurs setzt. Du könntest jetzt natürlich einfach für 100 € in etwa 0,000051 Bitcoin kaufen und gut wärs, doch für Händler, die nicht jahrelang daran festhalten, sondern kleinere Preisbewegungen von einigen Prozentpunkten handeln möchten, wäre das eher unbefriedigend. Genau hier kommt der Margin-Handel ins Spiel.
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Beim Margin-Handel kannst Du beispielsweise einen 10-fachen Hebel nutzen. Das heißt, dass Du anstatt von einer 100 € eine 1.000 € große Position eröffnest. Das gelingt, indem Du Dir Kryptowährungen im Wert von 900 € leihst. Das passiert natürlich automatisch im Hintergrund, während Deine 100 € als Sicherheit fungiert. Steigt der Bitcoin Kurs nun 10 %, verdienst Du mit deiner gehebelten Position nicht nur 10 € (10 % von 100 €), sondern Dank der Hebelfunktion das Zehnfache davon, also 100 €.
Doch Vorsicht! Denn diese Rechnung geht auch in die Gegenrichtung auf. Sinkt der Bitcoin Kurs beispielsweise um 10 %, verlierst Du die gesamte Sicherheit in Höhe von 100 €.
Perpetual Kontrakte sind hingegen eine Art von Derivathandel, der dem Handel mit Produkten wie einem Krypto Futures ähnelt. Der wesentliche Unterschied ist hier nur, dass es kein festes Datum für den Ablauf dieses “Vertrages” gibt. Mit Perpetuals kannst Du also einen unbefristeten Vertrag auf unbestimmte Zeit halten (daher auch perpetual- auf Deutsch “immerwährend”😉).
Der Hauptvorteil von Perpetuals gegenüber gewöhnlichen Futures besteht darin, dass Du nicht zwingend einen Verlust erleiden musst, wenn der Kurs gegen Dich läuft. Stattdessen kannst Du die Position weiterführen, indem Du sie mit zusätzlichem Kapital finanzierst, davon ausgehend, dass sich der Kurs noch in die von Dir erwartete Richtung entwickelt. Natürlich ist auch hier der Einsatz von Hebeln möglich und da mittlerweile die Verwendung von Perpetuals weiter verbreitet als simple Futures-Kontrakte sind, ist oftmals von ihnen die Rede, wenn man über Krypto Futures oder Futures im Allgemeinen redet, auch wenn es sich, streng genommen, nicht um dieselbe Sache handelt.
Wie funktioniert dYdX?
Den Weg für dYdX als DEX Börse mit Krypto Futures haben die Smart Contracts geebnet. Diese haben nämlich unter anderem dezentrale Liquiditätspools in verschiedenen DeFi-Protokollen wie Balancer und Aave ermöglicht.
Unter einem Liquiditätspool verstehen wir einen digitalen Vorrat an Kryptowährung, der durch einen Smart Contract gesichert ist. So genannte Liquiditätsanbieter hinterlegen ihre Kryptowährungen, wodurch die nötige Liquidität erzeugt wird, um den Handel zu ermöglichen. Eine wichtige Komponente ist hierbei automatisierte Market Maker (AMMs).
Bei der dezentralen Krypto Börse dYdX eröffnen Trader gehebelte Handelsposition, indem sie Sicherheiten hinterlegen und sich darauf aufbauend von einem dezentralen Liquiditätspool Kryptowährungen leihen. Die Liquidität für die Perpetual-Märkte kommt von der hauseigenen Börse. Mit kryptographisch signierten Off-Chain-Nachrichten wird hier ein Orderbuch eingerichtet.
Die Perpetual Kontrakte basieren auf den zugrunde liegenden Vermögenswerten, welche allesamt ERC-20-Tokens sind. Dadurch ermöglicht dYdX die Schaffung neuer synthetischer Produkte, die ihren Wert aus den zugrunde liegenden Kryptowährungen ableiten. Insgesamt können hier Krypto Futures zu über 38 Kryptowährungen mit einem bis zu 20-fachen Hebel gehandelt werden. Dazu gehören beliebte Kryptos wie BTC, ETH, ADA, DOGE und noch einige mehr.
Um eine dezentrale Alternative zu zentralisiereten Krypto Futures mit wettbewerbsfähigen Gebühren anbieten zu können, hat das Team zusammen mit Starkware sein eigenes Layer-2-Protokoll entwickelt. Dieses basiert auf den Smart Contracts von Ethereum und STARK (Zero-Knowledge) Rollups. Dadurch sind die Gebühren beim Handel nahezu kostenlos und werden quasi in Echtzeit ausgeführt. Lediglich die Ein- und Auszahlungen sind nach wie vor an die Gas-Gebühren der Blockchain von Ethereum gebunden.
Bevor wir zu der Schritt-für-Schritt-Anleitung kommen, die Dir zeigt, wie Du auf der DEX Börse Krypto Futures handeln kannst, lass uns noch kurz über den hauseigenen Token der Plattform sprechen und wozu er gut ist.
dYdX Coin: Tokenomics & Nutzen
Die dYdX Coin ist eng verflochten mit der dezentralen Krypto Börse und ihren Funktionen. Insgesamt existieren 1 Milliarde Coins. Händler verdienen diese fürs Trading auf der Plattform oder für die Bereitstellung von Liquidität. DYDX kann auch gestakt werden, um Handelsgebühren zu sparen oder genutzt werden, um an Governance-Entscheidungen teilzunehmen.
Staking
Liquidität ist eine entscheidende Komponente, ganz besonders für dezentrale Krypto Börsen wie dYdX. Sie wird dringend für ihren Erfolg benötigt. Um daher Liquidität anzuziehen, existieren gewisse Anreize. Sie sollen Liquiditätsanbieter dazu bewegen, ihre USDC der Krypto Futures Börse bereitzustellen, um im Austausch dafür die DYDX Coin als Belohnung zu erhalten. Insgesamt stehen zu diesem Zweck 25 Millionen DYDX zur Verfügung. Das entspricht 2,5 % des gesamten Angebots.
Handelsprämien in Form der DYDX Coin
Eine weitere Möglichkeit, um die DYDX Coin zu verdienen, ist, die Krypto Futures Börse einfach dazu zu nutzen, wofür sie geschaffen wurde: zum Trading.
Wenn Du auf der Börse handelst, wirst Du dafür im Gegenzug mit der DYDX Coin belohnt. Allein für diesen Zweck wurden 250 Millionen Coins zur Seite gelegt, also 25 % des gesamten Angebots.
Ermäßigte Handelsgebühren
Aktive Trader wissen: Handelsgebühren sind eine Komponente, die es nicht zu vernachlässigen gilt. Insbesondere wenn mit Leverage gehandelt wird, können sie schnell zu einem signifikanten Kostenfaktor heranwachsen. Da schadet es zweifelsohne nicht, wenn es eine Möglichkeit gibt, an Handelsgebühren zu sparen. Hier kommt erneut die DYDX Coin ins Spiel.
Um Rabatte auf Handelsgebühren zu erhalten, reicht es bereits, die DYDX Coin auf der Wallet zu halten. Aber auch bereits gestakte DYDX werden mitberücksichtig. Je nach Anzahl der Coins, reichen die Rabatte auf die Handelsgebühren von 3 % bis 50 %. Also unter Umständen einer ganzen Menge. Nicht zu vergessen ist der 5 %ige Rabatt, der ein Leben lang gilt, wenn Du für Deine Registrierung unseren Link nutzt. 😉
Eine genaue Übersicht für die Rabatte auf das Halten oder Staken der DYDX Coin bietet Dir die folgende Tabelle:
Die Handelsgebühren richten sich zudem nach der Höhe des Handelsvolumens. Umso mehr Volumen umgesetzt wird, desto geringer wird die Gebühr. Doch an späterer Stelle gehe ich noch einmal im Detail auf diesen Aspekt ein.
Governance
Zu guter Letzt ist die DYDX Coin auch nötig, um bei der Governance mitwirken zu können. Die Governance, bestehend aus den Haltern der Coin, entscheiden über die Zukunft und Steuerung des Protokolls und stimmen über alle Belange ab. Um mit abstimmen zu können, wird die DYDX Coin benötigt.
Wo Du DYDX kaufen kannst
Sofern Du Dich dazu entschließen solltest, die DYDX Coin zu kaufen, gilt es dafür einen seriösen Handelspartner zu finden. Im Folgenden findest Du eine Auflistung der besten Anbieter dafür aus unserem Krypto Börsen Vergleich.
Anbieter | Bewertung | Gebühr | Zahlungs-optionen | Mindest-einzahlung | Links |
 | 4.7 | 1% |  | 50$ | |
 180$ Bonus | 4.4 | ab 0,08% |  | 50$ oder 2USDT | |
5% Rabatt | 4.4 | ab 0,015% | | 1$ | |
 | 4.4 | ab 0,16% |  | 1$ | |
 | 4.1 | ab 0,50% |  | 1$ | |
 | 3.8 | ab 0,16% |  | 1$ |
dYdX Anleitung: So handelst Du Krypto Futures
Zu aller erst gilt es zu sagen, dass die dezentrale Krypto Börse dYdX seinen zentralen Pendants in nichts nachsteht. Das Interface ist so, wie Händler es von anderen Börsen gewohnt sind. Eine App für den mobilen Handel von unterwegs ist ebenfalls verfügbar.
Dein dezentraler Handel von Krypto Futures auf dYdX ist nur 3 einfache Schritte entfernt. Mit unserem Registrierungs-Link sicherst Du Dir zudem einen lebenslangen Rabatt von 5 % auf all Deine Handelsgebühren. Verlieren wir also keine Zeit und legen direkt los.
Schritt 1: Verbinde deine Wallet mit dYdX
Der obige Link führt Dich auch direkt an die richtige Adresse. Nachdem Du den Link geklickt hast, führt Dich dieser nämlich auf die dezentrale Krypto Börse, wo Dir gesagt wird, dass Dich der berühmt berüchtigte (*hust*) MrCoinlover dazu eingeladen hat, mit ihm auf dYdX zu handeln. Gleichzeitig winkt, wie versprochen, ein lebenslanger Rabatt in Höhe von 5 %, den Du im Übrigen nicht erhältst, wenn Du nicht von mir geworben wirst.
Klicke einfach auf “Get started”, um Deine Krypto Wallet mit der dezentralen Krypto Börse zu verbinden. Ich persönlich nutze MetaMask, allerdings hast Du hier auch die Auswahl zwischen diversen anderen Optionen wie beispielsweise Trust Wallet, Coinbase Wallet und viele weitere.
Nachdem Du die entsprechende Wallet ausgewählt hast, gilt es zuerst Dein Besitz über die Wallet zu verifizieren, um Dich danach mit der API von dYdX zu verbinden. Diese Schritte sind nötig, um der DEX Börse handeln zu können.
Um beide Aktionen zu bestätigen, musst Du diese Vorgänge separat in deiner Wallet gegenzeichnen. Ein entsprechender Aufruf sollte automatisch aufploppen, wenn Du auf “send request” klickst. Zuerst verifizierst Du, dass Du der Besitzer der Wallet bist und anschließend musst Du den Prozess wiederholen, um Deine Wallet mit der API der Börse zu verbinden.
Diesen Prozess musst Du jedes Mal durchlaufen, wenn Du Dich erneut mit der Krypto Börse verbindest. Um das zu umgehen, kannst Du auch “Remember me” aktivieren. Allerdings solltest Du das nur in Erwägung ziehen, wenn niemand sonst Zugang zu dem Gerät hast, das Du hierfür nutzt.
Schritt 2: Deine erste Einzahlung
Am 17. Oktober 2022 kündigte dYdX an, dass es ab sofort ein Fiat-On-Ramping besitzt. Das bedeutet, dass Du hier per Kreditkarte oder Banküberweisung direkt USDC kaufen kannst. Alternativ kannst Du aber auch bereits vorhandene Kryptos von Deiner Wallet auf Dein dYdX Konto einzahlen. Jede andere zugelassene Kryptowährung, wird dabei automatisch in USDC umgewandelt und Deinem Konto gutgeschrieben.
Fiat-Einzahlungen kannst Du vornehmen, indem Du oben rechts auf deine Wallet-Adresse klickst und “Deposit with Fiat” auswählst. Ich persönlich habe bereits USDC auf meiner Wallet ungeduldig liegen und daher übertrage ich diese direkt auf mein dYdX-Konto. Dazu klicke ich einfach auf “Deposit Funds”.
Es öffnet sich daraufhin automatisch eine Maske, wo Du auswählen kannst, welchen ERC-20-Token Du einzahlen möchtest und in welcher Menge. Ich warne Dich aber schon einmal vor, denn Einzahlungen auf dYdX sind neben Auszahlungen das mitunter kostspieligste Unterfangen. Das ist aber nicht die Schuld der DEX Börse, sondern liegt an den Gasgebühren von Ethereum, der Blockchain, auf der dYdX aufbaut. Sichere Dezentralität hat eben ihren Preis. Achte also darauf, dass Du genug Ethereum (ETH) auf deiner Wallet hast, um die Gasgebühren bezahlen zu können. Allerdings übernimmt die Krypto Börse oftmals die Transaktionsgebühren, wenn Du Kryptos im Gegenwert von 500 $ oder mehr einzahlst.
Ethereum kaufen mit PayPal: Die 3 besten Anbieter im Test
Du möchtest Ethereum mit PayPal kaufen? Bei diesen Anbietern kannst Du ETH problemlos per PayPal kaufen.
Bestätige mit Deiner Wallet abschließend den Transfer und warte auf die Bestätigung, dass die Transaktion durch ist.
Tipp: Die Gasgebühren auf Ethereum sind sehr volatil. Überprüfe auf einem Gastracker, wie hoch aktuell die Gebühren (GWEI) sind und vermeide Phasen, in denen hohe Aktivität herrscht.
In Deinem Portfolio auf dYdX siehst Du nun, dass der Betrag deinem Handelskonto gutgeschrieben worden ist.
Schritt 3: Dein erster Trade
Nun, da Du auf Dein dYdX mit Vermögenswerten aufgeladen ist, kann der Handel beginnen. Klicke dafür einfach auf “Trade” in der oberen Menü-Leiste (Bild vergrößern).
Die Nutzeroberfläche bietet Dir alle Hand Möglichkeiten und ist sehr gut strukturiert. Sie zeigt Dir unter “Buying Power” an, wie groß Deine Position mit Hilfe von Leverage (max. 20-facher Hebel) sein kann. Unter “Equity” siehst Du das Guthaben auf deinem dYdX Konto und oben rechts kannst Du eines von vielen Handelspaaren wie beispielsweise “ETH-USD” auswählen.
Gelb eingerahmt siehst Du Dein Handelsterminal. Achte darauf, dass Deine Positionsgröße unter “Amount” immer in den Einheiten der zu handelnden Kryptowährung angegeben werden muss. Im Falle von dem Handelspaar ETH-USD wäre das beispielsweise Ether (ETH). Gibst Du dort beispielsweise 2 ETH an, zeigt Dir die Nutzeroberfläche auch gleichzeitig, wie viel Leverage Dein Konto dafür in Anspruch nehmen muss. Die Gebühren von dYdX kannst Du der folgenden Tabelle entnehmen.
Wie Du sehen kannst, sind diese extrem niedrig und für Dein erstes Handelsvolumen bis zu 100.000 $ sogar kostenlos.
Schaue Dich am besten etwas um und mache Dich mit den einzelnen Funktionen vertraut. Sobald Du soweit bist und Deinen Auftrag aufgeben möchtest, klicke einfach auf “Place (Limit) Order”.
So, das war es auch schon! Wenn Du bis an diesen Punkt gekommen bist, dann hoffe ich, dass Dir der Ratgeber gefallen und weitergeholfen hat. Solltest Du weitere Fragen haben, dann melde dich einfach bei uns. Wir sind stets darum bemüht, unseren Lesern mit Rat und Tat zur Seite zu stehen.
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